Persisten riesgos sistémicos para el sector bancario: calificadoras (El Financiero 03/11/09)

Viridiana Mendoza Escamilla

Martes, 3 de noviembre de 2009

Las restricciones crediticias seguirán hasta 2011.

Falta de liquidez y menores márgenes de intermediación.

Baja rentabilidad al frenar el nivel de financiamiento.

· PELIGRA SISTEMA DE PAGOS

Aun cuando ha pasado la peor parte de la crisis, los bancos mexicanos siguen expuestos a riesgos sistémicos, afirman analistas de Fitch Ratings, Standard & Poor's y Moody's entrevistados por EL FINANCIERO.

Las afecciones por la crisis podrían ocasionar que las restricciones crediticias se extendieran todavía hasta la segunda mitad de 2010 e incluso a 2011, indica Alejandro García, de Fitch Ratings. El especialista explica que los niveles del financiamiento bancario no se reanudarán en los próximos meses.

"No será en el muy corto plazo, no será en lo que queda de 2009 ni en la primera parte de 2010. Tal vez haya, en ciertos segmentos, una estabilización y algún repunte medio endeble, pero una recuperación vigorosa y sostenida, balanceada, no lo estamos esperando, cuando menos hasta la segunda mitad de 2010, pero con más inclinación a 2011", expone.

Sin embargo, el restablecimiento del financiamiento no será el único reto del sector. Angélica Bala, directora del área de Instituciones Financieras de Standard & Poor's, considera que los bancos enfrentarán riesgos de liquidez.

"Pueden surgir de liquidez, de no tener diferentes fuentes de fondeo, riesgos de correlación entre el comportamiento de diferentes carteras que hay y algunos riesgos de mercado", indica en entrevista.

En este sentido, David Olivares, analista líder para bancos mexicanos de Moody's, apunta que aun cuando existen señales positivas, todavía no puede hablarse de un panorama de recuperación.

"Los bancos enfrentan el escenario recesivo de bajas tasas de interés, bajos volúmenes de demanda de crédito, reducciones importantes en los márgenes de intermediación y siguen enfrentando deterioro de la cartera del crédito que se otorgó en años anteriores.

"Se han colocado en una postura conservadora, frenando el crédito y eso repercute en la rentabilidad", expone.

Así, en medio de lo que resulta un entorno todavía complicado, los bancos han tenido que aumentar sus requerimientos de capital como provisiones.

Si bien se trata de una medida favorable en pro de mantener la salud del sistema financiero, sumado al deterioro existente en la cartera, no son precisamente buenas noticias para los balances de las instituciones.

"El deterioro de la cartera ha generado un fuerte consumo de las utilidades, y al consumir una proporción importante de las utilidades, la tasa de crecimiento del capital se ha reducido significativamente.

"Si bien vemos a los bancos capitalizados, la tasa con la que venían aumentando su base de capital ahora es mucho menor", explica Olivares en entrevista.

Ingresos no recurrentes

Alejandro García, de Fitch Ratings, añade que las instituciones tendrán el reto de base de ingresos en el mercado interno, donde las tasas permanecerán bajas.

"Deberán considerar un contexto donde el tema de regulación sobre comisiones es más estricto. Ya no es posible sustituir los ingresos por márgenes de interés por comisiones, sobre todo porque hay poca actividad crediticia, poca rotación de los balances, tampoco es fácil estar cobrando comisiones, éstas dependen de que se reactiven eventualmente los volúmenes de operación", añade.

El especialista estima que hasta el momento las ganancias de intermediación y los ingresos del mercado han sido un apoyo fundamental.

"Es un entorno complejo para seguir generando estas utilidades de manera recurrente, además son poco predecibles, porque también obedece mucho a las condiciones de los mercados.

"Por el otro lado, la calidad de activos es, ha sido y tendrá que ser un tema de atención importante para los bancos. En nuestra opinión, la peor parte del deterioro de las carteras ya ha pasado, pero sigue habiendo espacio para deterioros adicionales."

Nueva regulación

Angélica Bala subraya la necesidad de que los bancos consideren el fortalecimiento a sus esquemas de transparencia en materia de la información que proporcionan al mercado, pues estima que ésta debe ser clara respecto a los riesgos que implican los activos.

"Cada crisis nos deja más lecciones. Las acciones para acotar los riesgos no son suficientes, porque en la medida que se va sofisticando el mercado, quizá los riesgos vayan aumentando, y hay que saber medirlos", apunta.

Al respecto, Fitch señala que uno de los grandes pendientes es la alineación a los acuerdos de Basilea II.

Alejandro García explica: "Los índices de capitalización en México son calculados de manera muy prudencial; sin embargo, a nivel internacional se está migrando a esquemas más de modelajes internos, de cálculos de incumplimiento de severidades de la pérdida.

"Creo que en México se ha venido retrasando la adopción de medidas más avanzadas de Basilea II."