Inflación encarecerá más los créditos bancarios (El Financiero 26/01/10)

Jeanette Leyva Reus

Martes, 26 de enero de 2010

Financiamientos con réditos variables serán los más afectados.

En hipotecas se elevó ya el costo del dinero desde finales de 2009.

Descartan que baje la demanda de préstamos por alza de impuestos.

· ENCARECIMIENTO DEL CRÉDITO BANCARIO

Los créditos bancarios ligados a la inflación enfrentarán un encarecimiento a consecuencia del incremento que tendrá este indicador durante 2010, por la entrada de nuevos impuestos y el aumento de otros, así como por el desliz de los precios en los energéticos.

Especialistas reconocieron que el financiamiento será más caro en este año, debido al alza inflacionaria, pero lo que más preocupa es que el gobierno federal no envíe mensajes más precisos que den confianza y certidumbre de que la economía tendrá un mejor desempeño, y con ello se frene el incremento en los precios.

Para Alfonso Delint, profesor de la Escuela de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Panamericana, los financiamientos ligados a la inflación ya muestran un encarecimiento del crédito, lo que significa dinero más caro.

Aunque reconoció que "probablemente habría que distinguir por qué se está dando la inflación, ya que no es la que era por el lado de la demanda, que se tenía por el déficit del gobierno.

"Ésa es una inflación que se podía catalogar por lado de la oferta y de los costos de producción y, en ese sentido, dentro de lo malo, ahora es una inflación más controlada que afecta menos a la población."

Por ello, consideró que aun cuando "la enfermedad inflación" puede verse del lado de la demanda y de la oferta, no implica un descontrol de la política monetaria, como se ha tenido en otras décadas.

"Es menos mala la enfermedad inflación hoy, todavía hay un punto de optimismo, ya que se tiene cierto control."

Calma

Luis Peña, vicepresidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), reconoció que los créditos hipotecarios "viejos", por haber sido contratados en los noventa a tasas variables, en Unidades de Inversión (Udi), con base en salarios mínimos o en la inflación, son los que han reflejado un aumento en la morosidad, aunque esto todavía no es preocupante.

El también director de HSBC México estimó que con el incremento en la inflación, esos créditos ligados a este indicador sí se han visto afectados, situación que igual viven las Sofol y Sofom que tienen en sus carteras créditos de los noventa a tasas variables, afectadas también por la movilidad de esos indicadores.

Sin embargo, descartó que la inflación pueda ser un tema preocupante para la cartera crediticia en general, aunque se deberá esperar si el incremento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) de 15 a 16 por ciento tendrá un impacto en los créditos.

Pero, reiteró, en el sector hipotecario ya hay algunos problemas.

Aun así, descartó que la demanda y pago de los créditos puedan verse afectados por variables como el incremento del IVA o la inflación.

"Nuestros economistas hablan de una inflación que podría ser un poco mayor este año, pero nada que te pueda mover la capacidad de la gente o para pedir crédito, como inhibidor, o para pagar sus deudas", apuntó.

Aunque reconoció que el aumento podría tener un efecto negativo en el costo de los créditos y, con ello, quizás en la capacidad de pago de los clientes, pero al ser un punto porcentual, "es muy poco el impacto".

De hecho, afirmó, la cartera crediticia continuará en crecimiento; incluso, el crédito al consumo aumentará respecto a 2009, aunque no a niveles anteriores de 2008 y 2006.

En cambio, sí crecerá más el financiamiento a las pequeñas y medianas empresas, pues en la crisis demostraron un buen desempeño, contrario a los pronósticos negativos que se avizoraban.