Fantasma del impago en Europa derrumba mercados financieros (El Financiero 28/04/10)

Clara Zepeda Hurtado

Miércoles, 28 de abril de 2010

S&P rebaja calificación a Grecia y Portugal.

Índice VIX se dispara 30.57%, al pasar de 17.47 a 22.81 puntos.

Se derrumban las bolsas europeas, Wall Street y BMV; pierde el peso.

· Se hunden mercados por temor de moratoria

· Caen Bolsa, peso y petróleo

La rebaja de rating a Portugal y la degradación de la deuda de Grecia en la categoría de "bono basura" dispararon la preocupación de los mercados financieros internacionales, ante la posibilidad de que estas economías se declaren en moratoria, en una persistencia de falta de liquidez.

La firma de riesgo Standard & Poor's (S&P) rebajó ayer la calificación de la deuda soberana tanto de Portugal (A- para el largo plazo y A-2 para el corto, con perspectiva negativa) como de Grecia (BB+ con perspectiva negativa).

Además, advirtió que se podrían registrar nuevos recortes si no se soluciona el problema de la deuda y el déficit fiscal de los países de la zona euro.

El índice de volatilidad VIX aumentó ayer 30.57 por ciento, al pasar de 17.47 puntos del cierre previo a 22.81, evidenciando el elevado nerviosismo en los mercados accionarios, materias primas y tipo de cambio, en busca de inversiones refugio en bonos del Tesoro de Estados Unidos.

De acuerdo con analistas de DerFin e Ixe, la posibilidad de que Grecia o Portugal caigan en default aún se ve lejana, pues la eurozona y el Fondo Monetario Internacional (FMI) no lo permitirán.

"El hecho de que se alcanzara un escenario de no pago traería graves consecuencias a la zona euro, por lo que no considero que las grandes economías dejarán que eso pase", advirtió Rubén Domínguez, analista de DerFin.

Manuel Guzmán, economista en jefe de Ixe, afirmó que estos eventos de calificación soberana impulsarán una mayor volatilidad en los mercados financieros en el corto plazo.

Pero, aclaró que "es difícil pensar que después de las grandes sumas de dinero que se utilizaron en el mundo para sortear la crisis de 2009, ahora no se apliquen paquetes de rescate para las economías con problemas.

"Evidentemente, estas naciones tendrán que pagar, con un desempeño económico muy pobre, los problemas fiscales que enfrentan."

El epicentro

Grecia y Portugal dispararon todas las alertas. Las primas de riesgo y los seguros de impago rompieron récord.

La peor parte, una vez más, se la llevó Grecia. El índice ASE de la Bolsa de Atenas se desplomó 5.99 por ciento. En Portugal, el PSI tropezó 5.3 por ciento.

Sin abandonar por completo la periferia, el MIB italiano perdió 3.27 por ciento. En Francia, el Cac superó también el descenso de 3.0 por ciento. Más moderados fueron los descalabros del FTSE británico, con 2.1 por ciento, y el Dax alemán, 2.5 por ciento menos.

La jornada sirvió de nuevo para extremar las diferencias en los mercados de deuda. El "vuelo hacia la calidad" (fly to quality) se fue a títulos en dólares y yenes.

La moneda única operó sobre los 1.33 y 1.32 dólares por euro, al intensificarse las dudas de los inversionistas sobre si la endeudada Grecia logrará evitar una cesación de pagos, con lo que el diferencial de los rendimientos de los bonos del gobierno heleno frente a los de referencia alemanes tocó un nuevo máximo de 12 años, de 679 puntos base, señal de la preocupación del mercado por la aplicación del paquete de ayuda y sus condiciones.

Efecto dominó

"La tragedia griega" se llevó los 11 mil y 33 mil puntos del Dow Jones y del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) en Wall Street, y en la Bolsa Mexicana de Valores, respectivamente.

El miedo en el viejo continente se trasladó a las plazas estadounidenses, en medio de la defensa de directivos de Goldman Sachs ante el Senado y palabras preocupantes sobre el déficit fiscal de EU.

El Dow Jones cedió 1.9 por ciento, hasta los diez mil 992 puntos. Los descensos en los otros dos indicadores fueron más pronunciados.

En el caso del S&P 500, su tropezón fue de 2.34 por ciento, hasta los mil 183 enteros, y el Nasdaq cayó 2.04 por ciento, a dos mil 471 unidades.

Con un volumen de operación de 392.8 millones de acciones, el IPC registró ayer su peor caída desde 22 de junio de 2009, al retroceder mil 92.19 puntos, equivalente a una baja de 3.23 por ciento, para cerrar en las 32 mil 679.36 unidades.

El aumento de la aversión al riesgo provocó que la moneda mexicana registrara su mayor caída diaria en casi cinco meses y sobre su peor nivel en un mes.

El peso cedió 1.53 por ciento, equivalente a una pérdida de 18.58 centavos, frente al dólar spot, al cerrar a la venta en 12.3190 unidades, reveló el precio final del Banco de México.

La elevada volatilidad en el mercado cambiario mexicano se reflejó en la cotización máxima en 12.3594 y la mínima en 12.1650 pesos por dólar en el mercado interbancario.

El crudo estadounidense para entrega en junio cayó 1.76 dólares, para cerrar a 82.44 el barril, al tiempo que la mezcla mexicana cerró en 74.86 dólares, una caída de 1.71 por ciento.

El oro escaló a su mayor precio de 2010, para avanzar sobre los mil 170 dólares la onza, debido a que inversionistas se refugiaban en el metal ante la fuerte caída de los mercados accionarios.