Bancos europeos resistirán problemas de deuda: Moody's (El Financiero 15/06/10)

Viridiana Mendoza Escamilla

Martes, 15 de junio de 2010

Podrán absorber las pérdidas por su exposición a pasivos de España, Portugal, Grecia e Irlanda.

Entidades financieras no son inmunes a una crisis sistémica, dice.

La acumulación de más reservas será básica, señala la calificadora.

Moody's afirma que a pesar de estar expuestos a la deuda de Portugal, España, Grecia e Irlanda, los bancos europeos pueden hacer frente a sus compromisos.

Sin embargo, aclara que es tiempo para que los bancos fortalezcan su capital a nivel global ante la posibilidad de experimentar escenarios de mayor tensión.

A decir de la calificadora, la exposición de las principales entidades de la región a España, Grecia, Portugal e Irlanda, tanto en la forma de deuda pública como de préstamos al sector privado, es "gestionable en relación con sus actuales ratios de capital".

Por este motivo, señala que no se anticipan revisiones de calificación.

"No anticipamos ningún cambio en nuestras previsiones de pérdidas o calificaciones bancarias, debido a la evolución reciente del mercado de deuda del sector bancario europeo."

Moody's realizó un test de estrés a 30 grandes bancos provenientes de diez países distintos en Europa.

"Creemos que los bancos más grandes de Europa serán capaces de absorber las pérdidas derivadas de su exposición sin necesidad de ampliaciones de capital, incluso en un escenario de estrés grave."

Jean-Francois Tremblay, coautor del estudio, explica que el ratio medio de capital de los bancos se sitúa por encima de 9 por ciento.

"La mayoría de los niveles de capital de los bancos están muy por encima de 9 por ciento, y son típicamente más cercanos a 10 por ciento.

"Aunque es discutible la intervención de los reguladores, los bancos probablemente se sientan presionados si su ratio de capital de reglamentación se acerca a 7 por ciento."

Focos rojos

Aun cuando el panorama se vislumbra alentador, la agencia afirma que los focos rojos se encuentran en la exposición transfronteriza en el negocio hipotecario y los préstamos para empresas.

"Los resultados no indican que los bancos sean inmunes a una crisis sistémica, cuya magnitud es imposible de predecir. Sin embargo, con la excepción de unos pocos valores atípicos, los bancos que hemos examinado como parte de nuestro análisis tienen cojines del capital suficiente para absorber las pérdidas, incluso bajo duros escenarios económicos."

La evaluación se realizó a instituciones de Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Italia, Países Bajos, Suecia, Suiza y el Reino Unido.

"Nuestro estudio reveló una concentración significativamente mayor en los créditos privados que en los soberanos, con la excepción de Grecia.

"La mayor exposición agregada de los bancos estudiados es España, que representa 67 por ciento de la exposición a los cuatro países.

"De esta exposición, 52 por ciento corresponde al sector privado, en comparación con 22 por ciento relacionado con deuda soberana y el sector privado", detalla la agencia.

Moody's señala que los bancos todavía tienen tiempo para reducir algunas de sus exposiciones y generar capital de manera interna para prever una crisis mayor.

"Hay tiempo para que los bancos reduzcan sus exposiciones a los préstamos con problemas potenciales. Se requeriría una crisis extraordinariamente grande, que afecte tanto a la deuda soberana y privada en varios países al mismo tiempo para exigir a los bancos obtener capital de los mercados con urgencia."

Dado el escenario, la calificadora indica que los inversionistas están nerviosos acerca de las exposiciones y la calidad de los activos, por lo que la acumulación de reservas será fundamental.